中国人民银行１９日宣布：自２０１３年７月２０日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率０．７倍的下限，对农村信用社贷款利率不再设立上限。对于我国实体经济来说，这是破解贷款难的重要一环。

    利率市场化改革再进一步

    在放开金融机构贷款利率管制之前，我国存款利率市场化改革已经迈出重要一步。２０１２年６月，央行首次允许人民币存款利率上浮，上浮幅度为基准利率的１．１倍。交通银行首席经济学家连平认为，鉴于金融机构对存款利率浮动范围的调整非常敏感，存款利率上浮意味着我国利率市场化进入了新一轮的改革攻坚阶段。而此次取消贷款利率下浮限制是利率市场化的又一重大举措。

    连平等专家认为，目前我国证券、基金、信托等非银行业金融机构迅速发展，包括股票、债券、外汇等在内的金融市场建设稳步推进，直接融资在社会融资总规模中的占比也趋于上升，且风险总体可控。与之相应，商业银行经营管理水平持续提高，整体实力和市场竞争力得到快速提升。这些为我国利率市场化的推进提供了较好的微观基础，改革条件日趋成熟。

    “全面放开金融机构贷款利率管制是我国利率市场化进程的一个标志性事件。一方面取消了对金融机构贷款利率０．７倍的下限，同时对农村信用社贷款利率不再设立上限增强银行活力推动影子银行透明化

    全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大。对此，山东财经大学经济研究中心主任陈华认为，放开对金融机构贷款利率管制有利于银行充分竞争，便于商业银行根据自身业务需要，发展差别化信贷业务。

    交通银行首席经济学家连平认为，尽管此举会带来银行息差收窄压力，但由于当前社会融资需求依然不小，尤其是在房地产等领域，银行贷款利率上浮占比仍较高，因此对银行业绩影响应该不会很大。

    中国银行国际金融研究所副所长宗良则认为，放开贷款利率管制之后，银行定价能力、资产负债管理能力、金融产品创新能力都亟侍提升。曾刚表示，对银行业来说，利率市场化有利于推动银行业转型，刺激银行调整资产负债结构、优化客户结构、优化收入结构、提高管理效率。

    曾刚说，贷款利率市场化在一定程度上还有利于庞大的影子银行浮出水面。“影子银行之所以以‘影子’的方式存在，一个重要原因是要绕开央行贷款利率限制，通过其他方式变相提高利率。贷款利率市场化有助于影子银行的透明化。当然，只能是在一定程度上实现这个目标。影子银行的存在还跟存款利率、资金投向限制等因素有关。要完全规范影子银行还有很多工作要做。”

    曾刚认为，利率是金融体系基础，利率非市场化，整个金融体系市场化程度都会受影响。利率市场化有利于充分反映市场供求关系，引导资源实现最优配置。

。这是利率市场化改革的巨大进步。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚说。

破解贷款难的重要一环

    多位专家表示，全面放开金融机构贷款利率管制对发展实体经济是重大利好。

    曾刚认为，在几项政策中，对农村信用社贷款利率不再设立上限是一大亮点。以往，由于农村贷款户、小微企业风险较大，在以前的贷款利率框架下，对它们贷款的风险较高，收益较小，因此银行积极性不大。在贷款利率上限放开之后，农村金融机构可以根据实际情况自由裁量贷款利率和额度，实际上有利于解决小微企业贷款难的问题。兴业银行首席经济学家鲁政委也认为取消农信社贷款利率管制，有利于覆盖小微、三农贷款风险、改善金融支持，总体上会令整体贷款成本下降。

    企业则反映，全面放开金融机构贷款利率管制打开了破解贷款难的重要一环。

    山东广电呀咔咔动漫产业有限公司总经理公志刚说，贷款利率下限的取消对企业来说是非常积极的消息，对公司打造成一家综合性动漫公司大有帮助。

    “不管什么样的企业，资金始终是发展中的重要一环。这次政策调整对企业的最大好处在于，能够以更低的成本获得资金。因为很多文化企业虽然前景很好，但受到贷款利率下限的限制，银行对这些企业的贷款成本一直比较高。企业不得不选择其他的融资方式。现在银行可以根据自己的判断，对一些高成长性的文化企业灵活提供贷款。”公志刚认为，全面放开金融机构贷款利率管制对银行和企业是一个双赢的结果。